زنگ خطر افت شاخص

بازار سهام در هفته گذشته روزهای پر‌نوسانی را تجربه کرد که در نهایت منجر به نزول 1201 واحدی شاخص کل شد تا بر سطح 79785 بایستد. سطحی که به اعتقاد تحلیلگران تکنیکی از شرایط حساسی برخوردار است و در صورتی که نتواند بالای سطح 79 هزار واحد باقی بماند، ریزش بیشتر بازار محتمل است. اما دلیل افزایش عرضه در بازار را باید در چند عامل جست‌وجو کرد. نخست نزدیکی به پایان سال و تامین نقدینگی برای شب عید. دوم اعتقاد تحلیلگران تکنیکی بر روند کلی نزولی شاخص که سبب می‌شود تا هر رشدی را فرصتی برای فروش تلقی کنند. سوم افزایش قیمت طلا و ارز در هفته گذشته که سبب افزایش جذابیت بازار سکه نقدی و آتی شد. چهارم انتشار اوراق مشارکت با نرخ 23 درصد که بخشی از نقدینگی جامعه را جذب کرد. پنجم عرضه اولیه سهام تولید برق عسلویه مپنا در آخرین روز معاملاتی هفته که 1110 تومان کشف قیمت شد. ششم و مهم‌تر از همه نگرانی بازار از گزارش شرکت‌های پتروشیمی با لحاظ اثر افزایش نرخ خوراک به 13 سنت. شاید شرکت‌های پتروشیمی آنچنان از اثر نرخ خوراک متاثر نشوند اما ترس بازار از این اتفاق، مدتی است که دامن همه گروه‌ها را گرفته و عرضه را در بازار رقم زده است. در گروه پتروشیمی، شاهد شفاف‌سازی دو شرکت پارسان و تاپیکو از اثر‌پذیری نرخ خوراک بودیم که چندان قابل توجه نبود. پیش‌بینی سود نفت و گاز پارسیان از محل کاهش سود شرکت پتروشیمی پردیس 9 درصد برآورد شده و پیش‌بینی سود شرکت را از 153 تومان به 140 تومان برای سال 93 رسانده است. به نظر می‌رسد مجمع پارسان پر‌خبر باشد زیرا ممکن است خبرهایی در خصوص پتروشیمی پارس گفته شود. تاپیکو نیز اعلام کرد اثر افزایش نرخ خوراک، پیش‌بینی سود شرکت را چهار تومان کاهش می‌دهد. ‌هلدینگ خلیج فارس نیز طی اطلاعیه‌ای اعلام کرد قصد واگذاری پتروشیمی برزویه را دارد. این خبر می‌تواند محرک سهم شود. از طرف دیگر صورت‌های مالی پتروشیمی پارس نیز منتشر شد. هنوز معلوم نیست چه کسی مالک 40 درصد از سهام پتروشیمی پارس می‌شود. شایعاتی از حضور پارسان و غدیر در این بلوک شنیده می‌شود. پتروشیمی پارس در شش ماه نخست سال 848 میلیارد تومان سود شناسایی کرده است که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته که 245 میلیارد تومان بود، رشد حدود چهار برابری داشته است. در هفته جاری احتمالاً شاهد گزارش‌های مالی سایر شرکت‌های پتروشیمی و بازگشایی نمادهای آنها خواهیم بود. بنابراین هفته پر‌هیجان و پرتلاطمی را پیش‌ رو خواهیم داشت. در گروه پالایشگاهی مجوز افزایش سرمایه 300درصدی شپنا از محل انباشته و اندوخته صادر شد. مهم‌ترین خبر در گروه پالایشگاهی‌ها، لغو عرضه بلوک مدیریتی شاوان توسط سازمان خصوصی‌سازی بود. در گروه خودرو، انتشار گزارش سایپا و تبدیل زیان به سود 11 ریالی برای سال آینده، خبر خوبی برای گروه خودرو بود. ورنا با رشد سود سایپا، با تعدیل عایدی همراه خواهد شد. پیش از این گزارش محافظه‌کارانه زامیاد و خبهمن و کاهش پیش‌بینی سود سال مالی 93، کمی سرمایه‌گذاران را دلسرد کرده بود و اکنون همه منتظر گزارش خودرو هستند. در صورتی که ایران‌خودرو پیش‌بینی سود خود را افزایش دهد، ممکن است خوش‌بینی به گروه خودرو بازگردد. در گروه فلزی، اگرچه در بازارهای جهانی قیمت فلزات اساسی هفته کاهشی را سپری کرد اما در بازار داخل، رشد قیمت دلار سبب استقبال معامله‌گران از محصولات فولادی در بورس کالا شد به طوری که قیمت بیشتر محصولات فولادی، افزایش را تجربه کرد. در گروه فولاد، گزارش‌ها نسبتاً محافظه‌کارانه بود. فولاد مبارکه برای سال مالی آتی، پیش‌بینی سود هر سهم خود را 72 تومان اعلام کرد. این در حالی است که با وجود مازاد عرضه محصولات این گروه در سال جاری، با آزاد شدن صادرات محصولات فولادی و نیز احتمال بهبود اقتصاد کشور، می‌توان به این گروه تا حدودی خوش‌بین بود. افزایش قیمت حامل‌های انرژی با اجرای هدفمندی یارانه‌ها یکی از ریسک‌های صنعت به شمار می‌رود. یکی از بهترین گزارش‌های بازار را دارویی‌ها داشتند. بیشتر شرکت‌های گروه پیش‌بینی سود سال مالی 93 را با رشد اعلام کردند. شرایط بنیادی خوب شرکت‌ها سبب شده تا این گروه مورد توجه قرار گیرند. با رشد سود بیشتر شرکت‌های دارویی، به نظر می‌رسد هلدینگ‌های گروه پتانسیل رشد خوبی داشته باشند. با وجود آنکه گروه دارو جزو معدود گروه‌هایی بود که در هفته گذشته با رشد همراه شد اما باز هم از عرضه در امان نماند. در گروه بانک‌ها، با وجود گزارش نسبتاً خوب بانک‌ها عرضه در گروه زیاد بود. یکی از دلایل افزایش عرضه در گروه بانکی، افزایش نسبت قیمت بر درآمد بانک‌ها نسبت به اسفند گذشته است اما خبرهای خوب در این گروه هم زیاد است. بانک صادرات نیروگاه قائم را به مزایده گذاشته است. فروش نیروگاه می‌تواند پیش‌بینی سود صادرات را افزایش دهد. از طرف دیگر افزایش 161‌درصدی بانک تجارت از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها نیز تایید شد. شاخص گروه بانک از منظر تحلیل تکنیکی شرایط حساسی دارد. در هفته گذشته از 39 صنعت بورسی، فقط شاخص هفت صنعت رشد را تجربه کرد و 27 صنعت با کاهش مواجه شدند. در بین صنایع بورسی، صنعت دباغی با 39 درصد رشد، بیشترین بازدهی را در بین صنایع بورسی داشت. بازار سهام در هفته گذشته با کاهش 28‌درصدی حجم و 48‌درصدی ارزش معاملات مواجه شد و تعداد خریداران بورسی نیز 5/2 درصد کاهش یافت. مدیریت بورس با انتشار اطلاعیه‌های مناسب و حمایت از سهام پتروشیمی بازگشایی‌شده سبب شد تا ریزش‌ها در بازار کنترل شود. هفته پیش رو، زمانی برای بازگشایی نمادهای پتروشیمی است.