طلا درگیر رقابت با سهام، دلار و نرخ‌های بهره

روز جمعه پنجم جولای در بورس کالای نیویورک قیمت‌های آتی طلا و نقره هر یک با 1/3 و 9/4 درصد سقوط به ترتیب به 70/1212 و 74/18 دلار در هر اونس رسیدند. در این روز سرمایه‌گذاران نگران این بودند که داده‌های اشتغال ایالات متحده ممکن بود باعث شود فدرال‌رزرو اقدام به کاهش محرک اقتصادی خود کند. داده‌های وزارت کار نشان می‌داد صورت‌حساب‌های حقوق و دستمزد بخش غیر‌کشاورزی ایالات متحده در ماه ژوئن تا 195 هزار افزایش یافته که از پیش‌بینی 160 هزار قبلی بیشتر است. نرخ بیکاری که از بررسی جداگانه‌ای به دست آمده بود، در نرخ 6/7 درصد ثابت باقی مانده است. معامله‌گران طلا نگران هستند که این داده‌های قوی می‌تواند باعث شود فدرال‌رزرو دست به برچیدن برنامه خرید 85 میلیارد دلاری اوراق قرضه بزند. هر گونه کاهشی در این برنامه به معنی کاهش نرخ‌های بهره و تضعیف قیمت طلاست. بسیاری از سرمایه‌گذاران از سال 2008 همزمان با آغاز رکود اقتصادی اقدام به خرید طلا کرده بودند؛ در آن زمان آنها می‌ترسیدند تدابیر محرک اقتصادی ایالات متحده باعث افزایش تورم و تضعیف دلار شود؛ با این حال آنها هم‌اکنون با فروکش کردن محرک اقتصادی در حال فروش این فلز هستند. در این روز شاخص دلار وال‌استریت‌ ژورنال که ارزش دلار را در برابر سبد ارزهای مهم بین‌المللی نشان می‌دهد، تا 20/76 افزایش یافت که بالاترین سطح از جولای 2010 به حساب می‌آید. کاهش قیمت طلا همچنین باعث شد قیمت‌ها به طرز خطرناکی به پایین‌ترین سطح سه سال گذشته سقوط کند. خریداران در هند و چین بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان این فلز نیز عجله‌ای برای خرید طلا ندارند. ادوارد میر تحلیلگر ارشد کالا در اف‌سی‌استون در گزارشی گفت: «برخلاف ماه آوریل که شاهد خریدهای گسترده‌ای بودیم، این بار با سقوط قیمت‌ها خبری از هجوم خریداران برای ذخیره این فلز نیست.» طلا تا به حال طی دوره آوریل تا ژوئن بدترین فصل خود را پشت سر گذاشته است؛ در این مدت سرمایه‌گذاران با کشیده شدن به سمت دارایی‌های با بازدهی بالا، دارایی‌های خود را از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا خارج کرده‌اند که این خود باعث شده قیمت این فلز 23 درصد سقوط کند. ریچ ایلزیسزین مدیر ارشد یکی از کارگزاری‌های آتی در شیکاگو گفت: «گزارش مشاغل روز جمعه برای طلا در حکم میخی در تابوت است.» او افزود: «طلا در شرایطی به سر می‌برد که دارد با قیمت‌های بالای سهام، افزایش قیمت دلار و نرخ‌های بهره بالاتر رقابت می‌کند؛ این موارد حاکی از وضعیت خوبی برای بازار این فلز نیست.» آقای ایلزیسزین گفت دو ماه دیگر داده‌های اشتغال قوی‌تر ایالات متحده این انتظارات را شکل خواهد داد که فدرال‌رزرو امسال برنامه خرید اوراق قرضه خود را بر خواهد چید و این باعث خواهد شد قیمت طلا به زیر هزار دلار در هر اونس غوطه‌ور شود. در این روز نرخ‌های بازدهی اوراق خزانه با انتشار داده‌های اشتغال، اوج گرفت و باعث فشار بیشتری بر روی طلا شد. اخیراً نرخ بازدهی این اوراق به 719/2 رسیده که بالاترین سطح از اول آگوست 2011 محسوب می‌شود. طلا یک دارایی با بازدهی صفر است و در زمان‌هایی که نرخ بهره در حال افزایش و عملکرد بازار سرمایه نیز خوب باشد، تلاش می‌کند در برابر سهام و اوراق قرضه رقابت کند. در این روز قیمت‌های آتی نقره نیز در پاسخ به گزارش کار ایالات متحده با بیش از 3/5 درصد سقوط، مسیر طلا را دنبال کرد.